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【深度】加密货币发展简史:货币属性不断增强

时间:2019-08-18
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作者|曲双石包宏'中国人民大学国际货币研究所;国务院发展研究中心国际技术经济研究所

文章|《中国金融》2019年第15号

2019年6月,全球最大的社交平台Facebook推出了一个名为“天秤座”的加密货币项目,引起了全世界的广泛关注。天秤座的白皮书表明,它将建立一个基于区块链技术和Facebook用户优势的便捷的跨境货币和金融基础设施,这是一个基于天秤座的货币全球支付结算系统。

与目前的主流加密货币(如比特币,以太坊,TEDA和Ripple)相比,Libra在结构设计,管理机制和用户规模方面有显着改进。如果关注对象的持续发展和演化的客观规律,天秤座的产生本质上是加密货币本身的迭代的结果。自加密货币诞生以来,它经历了几个重要的开发节点。为了使加密货币的货币更强,每次针对先前痛点的痛点进行优化,导致大量应用程序更加广泛和方便。具有更多货币属性的“硬币”。

自2009年比特币诞生以来,加密货币已经达到了第10个年头。在过去10年中,加密货币在“硬币”类型,市场价值和应用规模方面不断创造新的高度。迄今为止,世界上有数千种不同类型的加密货币,其总市值已超过数千亿美元。尽管加密货币的种类和使用很多,但加密货币的发展阶段可以根据其主要特征,发生时间,货币波动和货币功能的变化大致分为三个部分。这三个阶段在某种程度上可以看作是渐进和优化的关系。每个新阶段都是在以前的基础上解决痛点,扩大货币功能和适用范围。

第一阶段是比特币代表的早期加密货币。它的出生时间大致是2009年,而2009-2014也是加密货币最早的发展。加密货币的第一阶段使用区块链作为数据结构,主要用于存储和传输价值。在比特币的情况下,比特币挖掘基于所谓的工作证明(PoW)算法。挖掘块的概率基于他执行的计算工作量。这种开发导致了高验证时间,高费用和低交易吞吐量(以TPS,每秒交易量来衡量)。这也使得诸如Litecoin,Monroe和比特币现金等加密货币无法用于数字现金,交易效率极低。然而,由于其早期出现,货币的总价值是固定的,它具有一定的稀缺性,并且单一货币的价值正在上升。它被视为具有避险资产的房产。例如,比特币被称为“数字黄金”。因此,这一加密货币阶段最重要的方面是货币储存手段的功能。

第二阶段是具有由以太坊表示的平台属性的加密货币。它的诞生时间大致是2014年。从2014年到现在的加密货币也使用区块链作为数据结构,但它主要用作各种应用平台。令牌。以以太坊为例,在生产过程中,以太坊挖掘基于证明(PoS)证明算法。在该一致性算法中,验证新块的概率取决于一个人持有的份额。因此,以太坊的数据处理速度比比特币快。同时,这种类型的加密货币仍然具有货币不稳定的缺点,并且从后者衍生的某些类型的应用程序是狭窄的。

第三阶段是加密货币,具有由泰达货币代表的稳定价值。为了实现货币价值尺度,流通手段和支付手段的功能,在历史时刻出现了一种价格相对稳定的加密货币。他们设计了一些模型,以确保稳定货币的价格在基础法国货币的价格中略微波动,以确保其在加密货币市场中大幅波动。它具有良好的资本对冲,资产储备,支付和结算功能。它也是金融领域中最常用的加密货币。目前,有三种主要类型的稳定货币:合法货币抵押稳定货币,加密货币抵押稳定货币,不安全/算法稳定货币。这种加密货币的缺点是抵押机制和运营生态设计不好,这使得它不可能成为现实世界的货币。

Facebook建议在2019年推出天秤座,其影响力远远超过所有以前加密的货币,从而引发全球金融业的冲击。根据其白皮书中显示的信息,天秤座的技术改进并不重要,并且它仍然是基于可扩展许可联盟链框架的稳定货币。具体而言,Libra采用基于拜占庭容错(BFT)改进的许可块链的一致性算法,属于当前的主流方案。

在代码级别,Facebook使用其新开发的编程语言Move来稳定Libra的货币。 Move使用Static Type System来提高智能合约的安全性和稳定性。另一方面,天秤座在储备基金设计,行业生态建设和用户推广方面进行了一系列创新改进。例如,Facebook领导了天秤座协会的成立,该协会负责天秤座项目的管理,运营和未来发展战略。

除了Facebook之外,该协会目前还有来自不同行业的27名成员,如电信,支付,区块链和风险投资,以及非营利组织和学术机构。与联盟链结构相比,这些成员除了运行验证者节点外,还肩负着管理天秤座储备和筹集额外资金的使命,并成为整个天秤座金融系统的重要组成部分。这也是该项目最具代表性的。其中一个突破。 Facebook还表示,未来天秤座协会将扩大到数百名会员,并将继续减少其声音。

(主编徐小平)

主编:郭健

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